旭辉发行2亿美元8.875%优先票据 融资成本持续降低
基于2013年的良好业绩表现，全国百强企业旭辉的融资成本在不断降低。
旭辉集团(HK.00884)1月21日发布公告称，成功发行了于2019年到期的2亿美元优先票据，票面息率为8.875%。这是公司上市以来发行的第三次美元债券。
公告称，公司及附属公司担保人与渣打银行、花旗、德意志银行、汇丰及海通国际就发行订立购买协议，旭辉拟将所得款项净额用于现有债务再融资、收购新项目以及发展现有项目或作一般公司用途。
2013年4月及9月，旭辉分别发行了2.75亿美元和2.25亿美元的优先票据，票面息率均为12.25%。而旭辉此番发债，在9个月内将五年期的票面息率降至9%以内。旭辉一位高管表示，发债成本的大幅下降体现了资本市场对公司稳健发展的认可。
“融资成本取决于公司的信用记录，每次借钱都还，投资者借钱给你就不怕，就会比较便宜。投资者借钱给你，但面值跌了，下次发债就比较难。”旭辉集团董事长林中表示。
而对海外融资平台的充分利用，也使得旭辉获得了充足的资金补给。据统计，2013年旭辉从海外融资渠道共获得输血超过6亿美元。
“从战略发展的角度，我们会选择合适我们的融资方式;更倾向于海外融资，是因为年限长、利率低，获取渠道便捷”，林中此前接受采访时称。目前，旭辉整个融资体系呈现多元化、多渠道的特点，其中，境外融资占40%，境内融资占60%;而类似于信托的贷款控制在10%以内。
“随着旭辉境外发债逐年增加，将逐渐替代境内信托。在当前的高增长前提下，旭辉维持在70%～80%的负债率水平是一个相对来说很稳健的策略。”林中说。
据悉，旭辉目前已将其短期债务控制在20%以内。业内人士表示，房地产企业最重要的是资金链，而减少短期负债在整个负债中的比例，将有利于降低公司的资金压力。
通过多轮融资，旭辉已经有效降低了其海外债务的结构性次级风险，债务结构和财务状况也得到了明显改善，拿地能力也得到大大加强。
据公开数据显示，从2013年年初开始，旭辉便在土地市场上频频出手，先后拿下近30块地，共计近千万平方米。
公司在土地市场上的大手笔，源于公司在业绩方面的不俗表现。2013年，旭辉累计实现合同销售(连合营项目销售)金额约153.2亿元，超额完成140亿元的合同销售目标。
“我们有着严格的财务纪律，最高的负债控制在80%的安全线以内”，林中认为，旭辉坚持稳健的财务策略，并且更加看重成长性、盈利性和安全性的平衡。“我们不只追求速度和规模的增长，企业的安全性更要摆在增长前面。”