巨涛海洋油服：市场机会与能力提升同步配合
巨涛海洋石油服务是国内领先的民营海工装备制造商和服务提供商，受益于全球海洋油气开发活动日趋活跃和中国南海开发大潮，未来几年公司面临良好的外部环境;公司内部致力于不断提升自身能力，包括扩张产能、提高研发创新能力、向一体化总包商转型等，这将使公司能抓住外部市场机会，实现快速发展。首予“买入”评级，目标价2.08港元。
全球海洋油气开发活动景气上行：在高油价刺激和技术进步推动下，全球海洋油气开发活动正日趋活跃;2011年以来全球海洋油气开发景气度不断上升，海洋钻井平台的日费率和使用率不断攀升，全球主要的海上钻井承包商也不断加大投入，增加供应能力;全球海洋油气开发迎来新一轮景气上升周期。
中国南海深水油气开发大幕开启，蕴藏巨大机会：中国南海拥有丰富的油气资源，近年来以“海洋石油981”建造、荔湾3-1气田开发，以及中海油两次招标为标志，中国南海深水油气田开发正式拉开序幕;未来十年中海油将在南海投入2000亿元人民币，实现建成“深水大庆”的目标，南海开发蕴藏着巨大的机会。
珠海基地立足南海、面向全球：巨涛珠海基地占地48万平方米，目前开发面积仅20万平方米左右，未来产能尚有成倍扩张空间;珠海基地的场地、设施和人员配置将大幅提高公司的制造水平和服务能力，珠海的地理位置将为公司提供立足南海、面向全球的市场机会;市场机会与产能扩张的结合，将成为公司未来最重要的增长点。
外拓市场，内谋转型，全面提升：对外公司与海外知名客户合作不断加深，公司也即将在海外设立办事处，开拓海外市场，承接国际海工制造产业转移;对内公司不断加强技术研发，发展高端制造，并谋求从加工商向具备EPC总包能力的一体化解决方案供应商转型，全面提高公司能力。
蓬莱巨涛受益海工装备行业高景气度：蓬莱巨涛对公司业绩具有举足轻重的影响，蓬莱巨涛从2011年开始实施了扩建计划，未来随着海工装备制造行业景气向好，以及蓬莱巨涛产能的扩张，蓬莱巨涛的业绩贡献有望进一步增加。
首次覆盖给予“买入”评级：安信证券预测公司2013-2015财年EPS分别为人民币9.28、12.01和16.97分;2013-2015财年期间，收入复合增速为32.2%，净利润复合增速为46.6%;首次给予公司“买入”评级，6个月目标价2.08港元，对应13.7倍2014预测市盈率。
风险提示：油价大幅下跌;订单波动风险。