卖完平安再卖印度寿险资产 汇丰瘦身只为巴塞尔III
刚刚将94亿美元平安股权易手的汇丰再传“绯闻”。印度经济时报报道称，消息人士指出，汇丰控股拟将印度寿险合营公司Canara HSBC OBC Life Insurance(CHOBCLI)出售，多家寿险公司如HDFC Life、Brita Sun Life(永明金融)和ICICI Prudential(保诚)等均表示有意有收购。该合营公司其他伙伴Oriental Bank of Commerce和Canara Bank正在考虑有关买家的出价，未决定会否进行出售。
分析人士表示：“汇丰既要覆盖美国洗钱案的巨额罚款，又要同时满足‘巴塞尔协议III’对其的资本充足率的要求，这对其盈利能力提出了挑战。所以，卖完平安以后，还需要继续售卖非核心业务，印度寿险业务的出售可能不是终点。但这些交易完成后，尤其是平安的出售，对其资本补充帮助较大，汇丰应可比较从容应对巴塞尔III。”
巴塞尔协议III或为“幕后元凶”
2010年，巴塞尔协议III草案出台，旨在避免世界经济，尤其是银行为主导的金融体系重蹈2008年金融危机的覆辙。协议在提高银行资本充足率要求的同时，还提高了一级资本和二级资本构成项的标准，使绝大部分银行面临着补充资本的压力。
根据2010年末巴塞尔委员会公布的定量测算结果，参加测试的大型银行(一级资本不少于30亿欧元)平均资本充足率从11.1%下降至5.7%，而如果银行普通股一级资本充足率(即通常所说的核心一级资本充足率)不能达到9.5%，则会被要求按比例留存收益，不能随意分红。协议还规定，巴塞尔协议成员国应从2013年1月1日开始实施。
为满足该协议要求，自2011年汇丰控股行政总裁欧智华上任以来，汇丰控股致力推进三年缩编重整计划，并已出售或退出共40多项非核心策略业务。每年多笔大宗资产出售，确保了汇丰的核心一级资本充足率得以徘徊在10%上下。
2011年7月，汇丰控股将把旗下位于美国的195家从事零售银行业务的分行出售给First Niagara Financial Group Inc. (FNFG)，作价9亿美元现金。同年8月，汇丰控股同意透过其间接全资附属公司美国汇丰融资有限公司、美国汇丰有限公司、HSBC Technology and Services (USA) Inc.及其他全资联属机构，出售其在美国的卡及零售商户业务(美国汇丰银行的信用卡计划除外)给Capital One Financial Corporation。交易价格313亿美元，活动利润超过24亿美元。
然而，两项交易的利润并不足以弥补风险加权资产增加带来的压力。汇丰控股2011年年报显示，其核心一级资本充足率仅10.1%，低于2011年中的10.8%和2010年底的10.5%。
为进一步提高核心资本充足率，2012年初汇丰加速开展了其“抛售”非核心业务的行动。市场人士估计，汇丰出售中国平安 的设想应不晚于这个时间点。
1月24日，汇丰将其在哥斯达黎加29家、萨尔瓦多57家和洪都拉斯50家分行，出售给了哥伦比亚第三大银行Banco Davivienda，交易价格为8.01亿美元。
1月26日，汇丰控股约1.12亿美元将泰国的零售银行和财富管理业务出售给Bank of Ayudhya PLC。
3月，汇丰宣布以9.14亿美元向法国安盛集团及澳洲QBE Insurance Group Ltd出售在香港、新加坡、阿根廷及墨西哥的一般保险业务。
5月，汇丰以4亿美元现金的价格，将旗下哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭和巴拉圭业务出售给哥伦比亚Banco GNB Sudameris SA。
6月，汇丰旗下附属机构 HSBC Iris Investments( Mauritius)已将所持印度两项非核心资产出售，包括 Axis Bank之4.73%股权约1960万股及 Yes Bank的1680万股4.74%权益，涉资合共243亿元印度卢布(约3.5亿美元)。
2012年12月 汇丰控股宣布以727.36亿元港币(约94亿美元)，将所持的15.57%中国平安股权给泰国正大集团旗下附属公司，利润所得约26亿美元。
市场评价正面
出售中国平安，在不少汇丰的投资者眼里不一定是一个好选择，但可能也是无奈之举。在汇丰全力应对“巴塞尔III”的过程中，汇丰同时遭遇了美国业务“洗钱案”的巨大罚款压力。经过艰苦谈判，到去年12月底，汇丰与美国当局达成最终和解，汇丰支付了高达19.12亿美元的巨额罚单，并还将额外拨备6亿美元左右用于风险控制系统建设。这些费用，几乎将其在中国平安上赚得的利润全部拱手送出。
不过，两年多的出售行动成效颇丰，市场普遍预计汇丰2012年底的一级资本充足率可以超过11.5%。
高盛在其发布的最新研报中对汇丰维持较高估值。高盛指出，汇丰集团强劲资本增长支撑派息增加，升目标价5%至92元。并预计2013年集团的税前盈利，将会录得1成增长。1月底，摩根大通曾发布研究报告表示其对汇丰控股的估值表示乐观，调升目标价至96元。摩根大通说，在去年底解决反洗钱案共需赔偿19.12亿美元后，汇控最新又就美国违规收楼案，达成赔偿2.49亿美元方案。摩根大通调整2012-2014年盈利预测，其中2012年每股盈利调升2%、2013年调升1%，2014年则调低4%。