合时代托管模式引领行业未来 P2P网贷进入4.0时代
P2P进入中国短短几年的时间，却已经历了4 个特点鲜明的时代。细数时代变更的同时，更能折射出网贷行业不断完善、不断规范的艰难历程。
P2P1.0时代，纯线上模式，它模仿了2005年在英国上线的第一家P2P平台。但是由于国内征信体系不完善，违约惩罚力度不足以威慑违约行为的发生。
P2P2.0时代，即一方面机构通过线下寻找项目(即资金需求方)，另一方面网贷平台通过线上寻找资金(即资金供给方)。通过网贷平台撮合交易。这种模式即O2O模式，一上线就受到追捧，通过线下考核，更有利风险定价和风险控制。
P2P3.0时代即网上平台和第三方合作机构形成强强联合，将有融资需求的客户，直接介绍给就近的第三方合作机构，由合作机构提供第一次风险定价和风险控制;网贷平台再对融资需求进行第二次风险定价和风险控制，并将平台风控理念输送给合作机构。
P2P4.0时代，是2013年下半年诞生全新纪元——即建立P2P网络借贷平台的第三方资金托管机制，平台不直接经手归集客户资金，也无权擅自动用在第三方托管的资金，让P2P网络借贷平台回归撮合的中介本质。
网贷行业每一次时代的更迭，都是由市场的需求来掌控的。当P2P网贷刚刚进入中国时，一切的模式都是纯模仿，但现在国外P2P的DNA并不适用于国内，追根溯源还是信用体系的差距——在美国，每个人都有一个记录信用分数的社保账号，网贷公司只需要与评级机构合作，就能查看到相关客户的信用情况。但目前国内民间个人信用体系尚未建立，未来发展中需要形成行业内部征信体系并与整个外部征信系统对接。随后涌现的O2O模式，虽然增添了更有效的风险控制，但更多依赖于机构线下的拓展，其实与互联网金融的本质并不是完全相符。而升级版的3.0时代，引入了第三方合作机构，二次风控让产品更有保障，但这一批平台很多属于资金池模式，有非法集资的嫌疑，跑路和挤兑的情况不断出现，对于投资者而言叫苦不堪。近日，人民银行条法司相关人士给出了明确的风险警示，要求明确P2P网络借贷平台的业务经营红线。所谓的红线，就是央行严格规定了3类涉嫌非法集资的网贷平台运营模式：第一类即为当前相当普遍的理财-资金池模式。资金池模式致命的缺点就是错配模式——投资人的钱有可能并非投到资金人想投的项目上，而是投到其他收益和周期不一样的项目上，甚至是假标。但目前P2P3.0时代的平台约占95%以上，频频出现挤兑、跑路等现象，投资人更应该擦亮眼睛辨别。
划时代的4.0模式是目前少量网贷平台采用的第三方托管模式。目前，市场上为P2P网贷公司提供第三方托管的支付企业只有汇付天下一家。投资人在P2P平台注册时，需要同时开通汇付天下的实名资金账户;在交易时，P2P平台根据来自汇付天下订单进行交易匹配，不允许私自动用资金或绕过投资者;投资者如需动用账户资金，也需验证汇付天下托管账户密码以及短信验证码;交易后，汇付天下P2P托管账户体系会定期对合作平台的每一笔借款交易进行实地抽查，一旦发现异常，立即暂停交易并冻结该平台所有资金。这样一来，平台不直接经手归集客户资金，也无权擅自动用在第三方托管的资金，让P2P网络借贷平台回归撮合的中介本质。对于投资者来说，资金和信息严格隔离也更有安全保障。