解析：外汇市场的各大参与者
（联合电讯/北京）--(1)公司和基金经理：其实公司和基金经理是外汇市场的中坚力量。他们同时也是商品的进口方或出口方，服务业或资本的管理，不过出于连续经营的一个目的他们会持有外汇。
然而公司进要入外汇市场是他们开展国际业务或投资的必然途径。他们的要求不会总是近期的，那是因为他们可以持有风险。
在此同进基金经理也是外汇储备的唯一主要的投资者和执行者。他们的经营活动可不是自身业务发展的结果，而是在寻找国外的一些机会。就这样他们寻找机会为投资人将国内国外，以及不同国际市场的投资回报最大化。作为一个普遍的规律，在外汇市场上他们的操作比公司的要积极多，同时交易量通常会更高一些。
就是在这两种情况之下，基金经理和公司的交易规模很大程度上决定了他们所在银行的外汇活动。
(2)金融机构：金融机构和公司相像，通常会出于对特定货币的需求而进入外汇市场。
一些银行和金融机构是作市商。作市商承诺总是给其他需要买卖外汇的金融机构和公司进行双向报价，即使在市场上没有交易对手，不能马上对冲头寸的情况下作市商也愿意买入卖出货币。根据交易的性质(买入和卖出)，作市的银行在整个交易日中都会努力平衡其买入与卖出的货币头寸。
作市商报出买卖双向点差。点差就是作市商买价与卖价的差价，用以补偿作市商双向报价带来的风险。双向报价的风险源于作市商在与其客户交易时持有的外汇头寸。
一家银行如果同作市商交易，用以冲抵之前买入或卖出的外汇头寸，减少风险，那么它就作为价格接收者。受价方是指主动与其他银行或金融机构(作市商)询价并按照作市商的报价成交的一方。受价方向作市商支付买卖点差。
大多数银行根据情况可以既充当作市商也作受价方。因为公司不是持牌的外汇交易商，所以他们通常是受价方。
然而在香港，和其他许多国家一样，涉及本币的外汇交易只能通过官方授权的交易商进行。外汇交易也会受到货币当局(或中央银行)发佈的外汇管理规定的限制。
(3)进口商和出口商-对冲：进出口商可以通过对冲和积极的货币头寸管理，大幅提高主业绩效和市场份额。
在外汇市场中，对冲的意思是通过反向交易平补外汇敞口头寸，也叫平补头寸。通常对冲是通过外汇远期交易实现的。外汇远期汇率被进出口商，债务人和投资者广泛使用，以实现对冲的目的。
进口商通常要向供应商支付外汇。比如：澳洲的进口商从日本进口汽车，进口商要向供应商支付一定的日元金额，因而产生了汇率的风险。进口方买入日元时，澳元兑日元的汇率越低，用澳元支付的成本就越高。那麼进口商可以在澳元日元的汇率下跌前，从外汇远期市场买入日元，对冲外汇风险。一旦完成对冲交易，进口商知道了澳元的敞口，也消除了汇率波动对敞口头寸的风险。
(4)经纪商：外汇经纪商，就像股票市场上的股票经纪商一样，是外汇市场上的中介。尽管如此，外汇经纪商的作用通常限定在批发市场交易对手之间活动，银行不会通过经纪商与其企业客户进行交易。
一个经纪人作为中介代表交易双方进行磋商，以期使双方在都同意的价格上完成交易。
经纪商通过收集与发布资讯服务于批发市场。经纪商报出最高的买价和最低的卖价。
经纪商用逐一的电话询价方式获得本地和全球市场的众多其他银行的报价并提供给银行，经纪商还可以安排匿名交易。交易对手的名字直到交易达成，需要结算或确认信用额度时才会传递。经纪商也会努力推广新的外汇交易产品。
请记住，经纪商不是交易主体，这很重要。他们不会同他们的银行客户交易，而只是撮合他们的交易从中收取费用。
经纪商的作用正逐渐被电子交易系统所取代。电子经纪的成长是使用语音经纪商的理性发展，有大量的交易正向这种更廉价更有效的交易执行系统转移。
这些电子交易系统在众多情况下便利了所谓“直通处理”。也就是说，首先系统提供给交易者可以即时交易的外汇即时行情，并且如果他们真的成交后，马上生成必要的交易后再确认并发送给其交易对手。如果需要，这些系统还可以将对交易者额度自动检查的功能集成进去。
(5)中央银行：另外一个定期进入外汇市场的参与者就是中央银行。
中央银行在外汇市场的作用源于其保持经济稳定的责任。有些中央银行有特定的要求将汇率保持在稳定。在很多情况下，他们还有义务维护外汇市场的秩序。许多中央银行实行外汇管制限制货币间交易的性质。当然不同国家对需要中央银行进行市场干预的条件有不同的解释。比如美国的中央银行採取“放手”措施，因而支持其货币市场自由浮动的基本思想，而日本的中央银行则倾向更主动的干预外汇市场
(6 )投机者：外汇投机交易是指买入一种货币卖出另一种，并期待反向交易实现利润。头寸持有可能是短期也可能是长期，尽管投机市场的头寸通常都是在到期日之前结束的。
投机的头寸可以是根据利率的波动，通过外汇远期市场建立。投机涉及货币、汇率、商品，形式狠多，但他们都仅限定在事先预知的风险回报期望上。
(7)套利者：套利是指利用外汇或利率市场中，或不同市场间存在的价格差异获利。套利通过几部分组成(借入一种货币兑换成另一种货币，将获得的资金进行与借款等期的投资，通过持有远期外汇头寸锁定未来的汇率，防止汇率向不利自己的方向运动，并且在到期时把净额转回原币种，来实现无风险收益)。
外汇市场当中套利通常是比较复杂的交易，目前只有银行交易室里的专业交易员，通过同时去执行一系列涉及很多技术层面的操作来实现的。
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