基金指数投资三大策略

　　（联合电讯/北京）--随着市场的发展，现在基金指数越来越多，投资者该如何去选择?指数基金的投资策略又有哪些呢?在融资崖(www.rzya.com)有提出基金投资主要有两种，一种是长期配置策略，第二是阶段配置策略，三为固定比例投资策略。

　　根据融资崖(www.rzya.com)相关资料显示从去年市场上涨强劲，上证指数从2009年初1821 点收于12月31 日的3277 点，全年涨幅达到79.98%，沪深300 指数上涨96.71%。大盘的上涨给指数基金提供了充分的舞台，使指数基金的“牛市”特性在市场上涨阶段表现得淋漓尽致。在良好业绩的支撑下，指数型基金无疑是09年最大的亮点和热点，无论从发行规模和数量上来说都有一个大幅度的飞跃。从而得出以下三种投资策略。

　　一、长期配置策略

　　首先，大盘在非泡沫期间进行长期配置，并作为投资组合配置的一部分长期持有；其次，定期定额投资法长期配置，即采用定投指数的方式长期持有。

　　长期配置策略一般投资期限要在8到10年左右，适合精力和时间有限的投资者，或一些对金融知识比较缺乏又不太愿意花时间关注市场的投资者。

　　二、阶段配置策略

　　1、在指数基金跟踪股指的市盈率相对低位介入，高位退出。

　　2、转换策略：低位配置指数基金，逢高转换成股票基金、混合基金或债券基金。

　　3、针对指数基金跟踪标的指数的交易策略。比如紧密跟踪上证50的上证50ETF，或者跟踪沪深300指数的华夏沪深300指数基金。

　　指数基金存在的理论基础是市场有效假说，根据当前中国证券市场的特点，对于中短期投资者来说，指数基金投资可根据市场的变化及时进行品种的转换。

　　三、固定比例投资策略

　　长期投资法是将资金长期投资在基金上,投资人定期检视投资状况,但基本上不频繁进出。这种固定比例投资也分为两种不同的方法：

　　1、“固定比例投资”，适合于波动市场，即将一笔资金投资于不同的基金后，定期调整，以保持不同基金的价值的比例保持相对稳定，这样，在表现好的品种上升时卖出，可以实现收益，防止损失，而买入表现差的品种，则可以降低风险，在该品种转好时获得获利机会。当然这种调整不宜频繁，否则会增加交易成本。

　　2、“定期定额投资” 这种投资方法有一点像“零存整取”,在海外很受中小投资者的欢迎,尤其是一般工薪阶层由于每月节余不多,因此多半采用这种方法为自己累积退休金或为子女储备教育基金。所谓定期定额投资,就是无论行情好坏,每月或其他固定时间都投资一笔钱在基金上。当股市上涨基金净值高时,享受资本利得；当市场下跌基金净值低时,同样的钱买到的单位数较多，投资基金的平均成本会较低,为长期获利创造机会。

　　根据目前，中国的股市市场来看，其波动频率和幅度都很大，有很多超额收益的投资机会存在。中国股市波动的频率、振幅甚至超过了美国股市有史以来的范围。同时，中国股市相对封闭和独立，从指数变化上看，A股市场自成一体。由于目前A股市场仅限于国内投资者，且以人民币参与投资。而人民币与国际货币之间尚不可自由兑换，所以A股市场与国际股市间联动性不高。所以投资者在实际的投资过程中应根据大盘的周期调整指数基金。

　　也随着指数品种多元化已经成为一种趋势，对于投资者来讲，合理配置不同标的指数基金对于应对振荡市风险，显然具有更为重要的意义。

 

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